البنوك تضغط على أرامكو مقابل رسوم الحوافز بعد عمليات الاكتتاب الأولية الضئيلة

قالت ثلاثة مصادر مطلعة على الأمر ، إن البنوك العالمية التي عملت على الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة أرامكو السعودية تضغط من أجل “رسم حوافز” إضافي ، في محاولة لزيادة الأرباح المنخفضة نسبياً من الصفقة، و قالت أرامكو يوم الأحد إنها مارست “خيار greenshoe” لبيع 450 مليون سهم إضافي ، مما رفع حجم الاكتتاب العام إلى 29.4 مليار دولار – وهو أكبر قائمة مدرجة في العالم حتى الآن.

لكن قرار عملاق الطاقة السابق بعدم تسويق الصفقة دولياً يعني أن معظم البنوك المشاركة في بيع أسهم أرامكو ستربح أقل من 5 ملايين دولار أمريكي لكل منهما ، وفقًا لمصدرين ، وهو مبلغ منخفض لمثل هذه الصفقة الكبيرة.

تجري البنوك الآن مناقشات مع أرامكو من أجل دفع “رسوم الحوافز” بموجب بند في العقد يمنح الحكومة السعودية السلطة التقديرية لدفع البنوك مبلغًا إضافيًا إذا تمت عملية الإدراج.

وقال أحد المصادر إنهم يقولون إن هذا سيبقي البنوك ملتزمة إذا أرادت أرامكو بيع المزيد من الأسهم في بورصة دولية.

إن دفع رسوم الحوافز – التي تستخدم للحفاظ على الرسوم الأساسية على قائمة منخفضة ودفع البنوك للعمل بجدية أكبر – أمر شائع بشكل متزايد بالنسبة للاكتتاب العام في أوروبا والولايات المتحدة ولكنه نادر في الخليج. ولم توضح المصادر المبلغ الإضافي الذي يمكن أن تدفعه البنوك ، رغم أنه من المرجح أن يختلف بين المؤسسات.

اختارت شركة النفط العملاقة تسعة بنوك كمنسقين عالميين مشتركين في سبتمبر: جي بي مورغان ومورجان ستانلي وبنك أوف أمريكا ميريل لينش وسيتي جروب وكريديت سويس وجولدمان ساكس وبنك HSBC ومجموعة الأهلي كابيتال ومجموعة سامبا المالية.

رفضت جميع البنوك التعليق أو لم ترد على الفور على طلب للتعليق عندما اتصلت به رويترز، وتم تقليص حجم الاكتتاب العام من حيث الحجم والنطاق قبل الإطلاق – حيث تم تعديل التقييم المستهدف إلى 1.7 تريليون دولار أمريكي من 2 تريليون دولار أمريكي وخفض التعويم إلى 1.7 في المائة للشركة من 2 في المائة المتوقعة.

كما ألغت أرامكو الأحداث التسويقية في الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة وبريطانيا بعد اهتمام فاتر من المستثمرين المؤسساتيين الأجانب الذين شعروا أن أرامكو لا تزيد قيمتها على 1.5 تريليون دولار أمريكي ، حسبما ذكرت المصادر.

ويعني القرار أن البنوك المنسقة لا يمكنها العمل إلا على الاستفسار العكسي ولا يمكنها تسويق أو طلب المستثمرين مباشرة.

وقال أحد المصادر في اشارة الى البنك الأهلي التجاري وسامبا وبنك HSBC “تم تغيير جميع البروتوكولات وكانت ثلاثة بنوك تتحكم في العملية.”

دفعت شركة النفط العملاقة 25 نقطة أساس فقط كرسوم أساسية على حجم الصفقة ، وحصلت على أكثر من 60 مليون دولار من البنوك. على النقيض من ذلك ، فإن الاكتتاب العام لشركة “علي بابا الصينية” في نيويورك ، والذي كان أكبر قائمة سابقة ، قد حصل على بنوك بقيمة 300 مليون دولار أمريكي.

وقالت المصادر ، أحدهم أضاف أن معظم الرسوم الأساسية من الاكتتاب العام في أرامكو ذهبت إلى البنوك الرائدة الثلاثة ، وأضاف أن كل منها حصل على حوالي 10 ملايين دولار

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

هذا الموقع يستخدم Akismet للحدّ من التعليقات المزعجة والغير مرغوبة. تعرّف على كيفية معالجة بيانات تعليقك.